五礦稀土：籌劃購買集團實際控制的稀土資產(chǎn)
2013年11月11日 15:33 5066次瀏覽 來源： 證券時報網(wǎng) 分類： 稀土
五礦稀土6日晚公告擬以現(xiàn)金方式取得廣州建豐五礦稀土有限公司(以下簡稱“廣州建豐”)的控股權(quán)。
評論：
1。收購?fù)瓿珊?，公司稀土分離產(chǎn)能增加。廣州建豐是南方離子型中重稀土分離企業(yè)，五礦稀土集團、張文海分別持有其75%和25%的股權(quán)。廣州建豐擁有稀土分離能力3000噸，主要產(chǎn)品為中重稀土氧化物。五礦稀土現(xiàn)有的稀土分離資產(chǎn)主要為贛縣紅金和定南大華，合計擁有稀土冶煉分離能力9000噸，此次收購?fù)瓿珊?，公司冶煉產(chǎn)能將會有所提升。目前該項資產(chǎn)注入仍處于籌劃階段，尚未簽署任何框架或意向協(xié)議，主要交易要素如交易價格、取得股權(quán)比例等尚未最終確定，但分析師認為交易確定性較強，關(guān)注后續(xù)進展。
2。控股股東履行承諾，未來仍有資產(chǎn)注入預(yù)期。集團在今年年初的重組方案中提出將上市公司作為唯一的稀土冶煉平臺，承諾以適當(dāng)?shù)姆绞浇鉀Q同業(yè)競爭問題，此次收購是集團履行承諾。目前五礦集團還擁有定南縣南方稀土、尋烏南方稀土等運營的稀土冶煉企業(yè)，預(yù)計后續(xù)也將陸續(xù)注入五礦稀土。此外，五礦集團還擁有3張稀土開采權(quán)證，均為中重稀土礦，該部分資產(chǎn)也存在一定注入預(yù)期。未來公司將有望成為涵蓋礦山開采、稀土分離的綜合(行情 專區(qū))企業(yè)。
3。盈利預(yù)測和投資評級：分析師預(yù)計公司2013-2015年每股收益為0.13元、0.29元和0.41元，按照最新收盤價23.96元計，對應(yīng)市盈率分別為184倍、83倍和58倍。鑒于后續(xù)稀土整頓、整合對稀土價格形成利好，且公司存在其他稀土資產(chǎn)注入預(yù)期，分析師維持公司“增持”的投資評級。
4。風(fēng)險提示：資產(chǎn)注入進度不及預(yù)期的風(fēng)險；稀土價格大幅波動的風(fēng)險；政策變化的風(fēng)險。
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