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　　積極布局階段性稀土行情
　　2015年收購(gòu)兼并是稀土行業(yè)最重要的投資主題。工信部要求，2015年底前六大集團(tuán)將整合所有的稀土礦山和冶煉分離企業(yè)。因此，股權(quán)和產(chǎn)權(quán)層面的收購(gòu)兼并必將是2015年稀土行業(yè)最重要的主題，也將是稀土股的重大投資機(jī)會(huì)。
　　六大集團(tuán)必將競(jìng)速推動(dòng)重組。此前，我們判斷六大集團(tuán)范圍外的稀土企業(yè)2015年將在政策獲取上受限。從1月28日召開的“重點(diǎn)稀土省（區(qū)、市）和企業(yè)工作會(huì)議”傳遞的信息看，六大集團(tuán)中如果沒有按時(shí)完成重組任務(wù)和目標(biāo)，其在采礦權(quán)、生產(chǎn)計(jì)劃的分配上也將受制，這必將推動(dòng)六大集團(tuán)競(jìng)相提速重組步伐。此外，集團(tuán)外稀土礦山和冶煉分離企業(yè)的生產(chǎn)配額將被大幅度減少，促使它們加入六大集團(tuán)。
　　投資建議：積極布局階段性稀土交易行情。從長(zhǎng)遠(yuǎn)投資看，我們的推薦順序是盛和資源(600392)（重點(diǎn)推薦）、五礦稀土(000831)、廣晟有色(600259)、廈門鎢業(yè)(600549)和北方稀土(600111)。盛和資源評(píng)級(jí)為買入，五礦稀土評(píng)級(jí)從增持提升至買入，廣晟有色和廈門鎢業(yè)維持增持評(píng)級(jí)，北方稀土維持中性評(píng)級(jí)。
　　國(guó)泰君安
　　電子車牌試點(diǎn)加速推進(jìn)
　　2014年11月，國(guó)標(biāo)委頒布《汽車電子標(biāo)識(shí)通用技術(shù)條件》征求意見稿；2015年初，首批符合國(guó)標(biāo)的電子車牌將在無錫開展示范應(yīng)用，首批發(fā)放10萬張，三年后向全國(guó)推廣；深圳、北京等地亦將推進(jìn)電子車牌試點(diǎn)，電子車牌試點(diǎn)有望加速推進(jìn)。
　　百億市場(chǎng)空間開啟，車聯(lián)網(wǎng)服務(wù)打開想象空間。1)按照重慶70萬輛機(jī)動(dòng)車電子車牌系統(tǒng)投資額為1億元粗略估算，全國(guó)2.58億輛機(jī)動(dòng)車對(duì)應(yīng)約186億元的市場(chǎng)空間。2)電子車牌全國(guó)推廣后，所有機(jī)動(dòng)車的每日行駛信息都能被后臺(tái)記錄，且可以關(guān)聯(lián)到車輛品牌、排量、駕駛速度、累計(jì)里程、主要活動(dòng)區(qū)域等信息，有望形成豐富的交通數(shù)據(jù)，可供社會(huì)各單位共享?；跈C(jī)動(dòng)車運(yùn)行數(shù)據(jù)的機(jī)動(dòng)車售后服務(wù)、交通實(shí)時(shí)路況信息服務(wù)、智能停車場(chǎng)運(yùn)營(yíng)管理等交通數(shù)據(jù)營(yíng)運(yùn)業(yè)務(wù)有望蓬勃發(fā)展。
　　推薦千方科技(002373)。千方科技擁有電子車牌國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)制定參與者本能科技40%股權(quán)，且在綜合交通領(lǐng)域?qū)嵙π酆瘢型芤嬗诔^百億市場(chǎng)空間的電子車牌市場(chǎng)的開啟。其他受益標(biāo)的包括RFID產(chǎn)品及解決方案提供商遠(yuǎn)望谷(002161)、智能交通解決方案提供商易華錄(300212)和銀江股份(300020)等。
　　中信建投
　　家電龍頭受市場(chǎng)歡迎
　　我們推薦家電板塊龍頭標(biāo)的主要依托了三大邏輯：1）無風(fēng)險(xiǎn)利率的趨勢(shì)性下降使低估值、高分紅品種受益；2）原材料成本加速下降使家電板塊潛在盈利能力提升；3）房地產(chǎn)銷量在2014年下半年持續(xù)好轉(zhuǎn)對(duì)未來家電需求構(gòu)成正面影響。
　　從2014年11月17日至2015年1月27日，家電主要龍頭標(biāo)的平均漲幅達(dá)到28%，超過家電指數(shù)的23.6%，而格力電器(000651,股吧)和美的集團(tuán)分別以45%和39%漲幅超過滬深300指數(shù)。我們預(yù)計(jì)家電公司將陸續(xù)公布業(yè)績(jī)快報(bào)，在未來的一個(gè)月中，家電板塊低估值、高分紅且業(yè)績(jī)成長(zhǎng)確定性高的白馬龍頭仍舊會(huì)受到市場(chǎng)的歡迎，整體趨勢(shì)向好。在投資風(fēng)格醞釀轉(zhuǎn)變的情況下，前期漲幅較小的黑電板塊和積極轉(zhuǎn)型的小家電標(biāo)的市場(chǎng)關(guān)注度可能會(huì)不斷提升。
　　我們維持家電行業(yè)“增持”評(píng)級(jí)，并繼續(xù)推薦行業(yè)白馬龍頭。我們重點(diǎn)推薦老板電器(002508)、青島海爾(600690)、美的集團(tuán)、格力電器、華帝股份(002035)。
　　國(guó)都證券
　　旅游行業(yè)景氣度上升
　　國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)的《〈國(guó)務(wù)院關(guān)于促進(jìn)旅游業(yè)改革發(fā)展的若干意見〉任務(wù)分解表》21日公布。該表有三大看點(diǎn)： 鄉(xiāng)村旅游成為最重要的主題之一，提出鼓勵(lì)農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織依法以集體經(jīng)營(yíng)性建設(shè)用地使用權(quán)入股、聯(lián)營(yíng)等形式與其他單位、個(gè)人共同開辦旅游企業(yè)； 抓緊建立景區(qū)門票預(yù)約制度，對(duì)景區(qū)游客進(jìn)行最大承載量控制； 完成時(shí)限上作出“持續(xù)推進(jìn)”“按時(shí)限取得成果”等不同安排，使各項(xiàng)工作更有針對(duì)性、可操作性。
　　休閑服務(wù)業(yè)2015年的投資機(jī)會(huì)是結(jié)構(gòu)性的，整體盈利增長(zhǎng)難以明顯超過市場(chǎng)平均預(yù)期， 觀光景區(qū)游客增速開始下滑。長(zhǎng)期看好休閑度假景區(qū)、文化演藝主題公園、進(jìn)入門檻極高的免稅購(gòu)物、出境游、在線旅游等五大子行業(yè)，核心思路是“資源稀缺性”和“擴(kuò)張能力”。
　　繼續(xù)看好股價(jià)歷史表現(xiàn)良好、有優(yōu)質(zhì)景區(qū)資源、有異地?cái)U(kuò)張計(jì)劃、著力打造完整旅游產(chǎn)業(yè)鏈的中青旅(600138)、宋城股份，看好行業(yè)門檻高、長(zhǎng)期受益海南離島免稅政策的中國(guó)國(guó)旅(601888),看好規(guī)模優(yōu)勢(shì)不斷擴(kuò)大、“護(hù)城河”不斷加深的騰邦國(guó)際(300178)， 看好受益于出境游高景氣度、凈利潤(rùn)高速增長(zhǎng)的眾信旅游(002707)。