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　　第三章　漲跌停板制度
　　第九條 交易所實(shí)行價(jià)格漲跌停板制度。黃金延期交收合約的漲跌停板為7%，白銀延期交收合約的漲跌停板為9%；現(xiàn)貨實(shí)盤合約的漲跌停板為30％，現(xiàn)貨即期合約的漲跌停板為10%。
　　當(dāng)現(xiàn)貨實(shí)盤合約和現(xiàn)貨即期合約出現(xiàn)漲跌停板時(shí)，下一交易日各合約仍維持原有的漲跌停板幅度。
　　當(dāng)延期交收合約出現(xiàn)下列情況時(shí)，交易所可以根據(jù)市場風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整延期交收合約的漲跌停板幅度：
　?。ㄒ唬┭悠诮皇蘸霞s價(jià)格出現(xiàn)漲（跌）停板單邊無連續(xù)報(bào)價(jià)、或同方向連續(xù)漲跌停板時(shí);
　?。ǘ┯鰢曳ǘㄩL假時(shí);
　?。ㄈ┖霞s保證金比例調(diào)整時(shí)；
　　（四）交易所認(rèn)為必要的其它情況。
　　對同時(shí)適用本辦法規(guī)定的兩種或兩種以上漲跌停板的，其漲跌停板按照規(guī)定漲跌停板中的最高值確定。
　　第十條 當(dāng)某延期交收合約以漲跌停板價(jià)格成交時(shí)，成交撮合實(shí)行平倉優(yōu)先和時(shí)間優(yōu)先的原則。
　　第十一條 漲（跌）停板單邊無連續(xù)報(bào)價(jià)（以下簡稱單邊市）是指某一延期交收合約在某一交易日收盤前5分鐘內(nèi)出現(xiàn)只有停板價(jià)位的買入（賣出）申報(bào)、沒有停板價(jià)位的賣出（買入）申報(bào)，或者一有賣出（買入）申報(bào)就成交、但未打開停板價(jià)位的情況。連續(xù)的兩個(gè)交易日出現(xiàn)同一方向的漲（跌）停板單邊無連續(xù)報(bào)價(jià)情況，稱為同方向單邊市；在出現(xiàn)單邊市之后的下一個(gè)交易日出現(xiàn)反方向的漲（跌）停板單邊無連續(xù)報(bào)價(jià)情況，則稱為反方向單邊市。
　　第十二條 當(dāng)某延期交收合約在某一交易日（該交易日稱為D1交易日，以下幾個(gè)交易日分別稱為D2、D3、D4、D5、D6交易日）出現(xiàn)單邊市，則D1交易日清算時(shí)該合約交易保證金按下述方法調(diào)整：
　　黃金延期交收合約交易保證金比例為12%，收取比例已高于12%的按原比例收取，D2交易日該黃金延期交收合約的漲跌停板調(diào)整為9%（若D1交易日漲跌停板已高于9%的，則D2交易日漲跌停板按D1交易日漲跌停板確定）。
　　白銀延期交收合約交易保證金比例為15%，收取比例已高于15%的按原比例收取；D2交易日該合約的漲跌停板調(diào)整為12%（若D1交易日漲跌停板已高于12%的，則D2交易日漲跌停板按D1交易日漲跌停板確定）。
　　第十三條 該延期交收合約若D2交易日未出現(xiàn)單邊市，則D3交易日漲跌停板、交易保證金比例恢復(fù)到前一水平。
　　若D2交易日出現(xiàn)反方向單邊市，則視作新一輪單邊市開始，該日即視為D1交易日，下一日交易保證金和漲跌停板參照本辦法第十二條的規(guī)定執(zhí)行。
　　若D2交易日出現(xiàn)同方向單邊市，則當(dāng)日收盤清算時(shí)該合約交易保證金和漲跌停比例按下述方法調(diào)整：
　　黃金延期交收合約的交易保證金比例為15%，收取比例已高于15%的按原比例收取；D3交易日該合約的漲跌停板為13%（若D2交易日漲跌停板已高于13%的，則D3交易日漲跌停板按D2交易日漲跌停板確定）。
　　白銀延期交收合約的交易保證金比例為17%，收取比例已高于17%的按原比例收取。D3交易日該合約的漲跌停板為15%（若D2交易日漲跌停板已高于15%的，則D3交易日漲跌停板按D2交易日漲跌停板確定）。
　　第十四條 若D3交易日未出現(xiàn)單邊市，則D4交易日漲跌停板、交易保證金比例恢復(fù)到前一水平。
　　若D3交易日出現(xiàn)反方向單邊市，則視作新一輪單邊市開始，該日即視為D1交易日，下一日交易保證金和漲跌停板參照本辦法第十二條的規(guī)定執(zhí)行。
　　若D3交易日延期交收合約出現(xiàn)同方向單邊市（即連續(xù)三天達(dá)到漲跌停板）時(shí)，交易所當(dāng)日清算時(shí)，該黃金延期交收合約按15%比例收取保證金，收取比例已高于15%的按原比例收?。辉摪足y延期交收合約按17%比例收取保證金，收取比例已高于17%的按原比例收取；D4交易日該合約暫停交易一天，交易所在D4交易日根據(jù)市場情況決定對延期交收合約采用下列兩種措施中的任意一種化解市場風(fēng)險(xiǎn)：
　　措施一
　　D4交易日交易所決定并公告在D5交易日采取單邊或雙邊、同比例或不同比例、部分會(huì)員或全部會(huì)員提高交易保證金和清算準(zhǔn)備金，暫停部分會(huì)員或全部會(huì)員開新倉，調(diào)整漲跌停板幅度，調(diào)整延期費(fèi)率，調(diào)整超期費(fèi)率，限制出金，限期平倉，強(qiáng)行平倉、停市等措施中的一種或多種化解市場風(fēng)險(xiǎn)。
　　在交易所宣布調(diào)整保證金水平之后，保證金不足者須在D5交易日開市前追加到位。若D5交易日該延期交收合約的漲跌幅度未達(dá)到當(dāng)日漲跌停板，則D6交易日該延期交收合約的漲跌停板和交易保證金比例均恢復(fù)前一水平；若D5交易日該延期交收合約的漲跌幅度與D3交易日同方向再達(dá)到當(dāng)日漲跌停板，則交易所宣布為異常情況，并按交易所有關(guān)規(guī)定采取風(fēng)險(xiǎn)控制措施；若D5交易日該延期交收合約的漲跌幅度與D3交易日反方向達(dá)到當(dāng)日漲跌停板，則視作新一輪單邊市開始。
　　措施二
　　交易所決定并公告按以下規(guī)則平倉：
　　在D4交易日清算時(shí)，交易所將D3交易日該合約收盤時(shí)以漲（跌）停板價(jià)格申報(bào)無法成交的、且客戶黃金延期交收合約凈持倉虧損大于或等于D3日結(jié)算價(jià)10%、白銀延期交收合約凈持倉虧損大于或等于D3日結(jié)算價(jià)12%的平倉單，按D2交易日的結(jié)算價(jià)，與按D3日結(jié)算價(jià)計(jì)算該合約凈持倉盈利的客戶按照持倉比例自動(dòng)撮合成交。同一客戶雙向持倉的，其平倉報(bào)單先與自己的反向持倉對沖平倉，剩余的持倉再按上述方法平倉。具體操作方法如下：
　?。ㄒ唬┥陥?bào)平倉數(shù)量的確定
　　在D3交易日收市后，已在計(jì)算機(jī)系統(tǒng)中以漲（跌）停板價(jià)申報(bào)無法成交的、且客戶的黃金延期交收合約單位凈持倉虧損大于或等于D3交易日結(jié)算價(jià)10%（白銀延期交收合約為12%）的所有平倉申報(bào)量的總和為平倉數(shù)量（以下簡稱待平倉申報(bào)量）。若客戶不愿按上述方法平倉可在D3交易日收盤前撤單，則已撤報(bào)單不再作為申報(bào)的平倉報(bào)單。
　?。ǘ┛蛻魡挝粌舫謧}盈虧的計(jì)算方法
　　客戶該合約單位凈持倉盈虧 = 客戶該合約凈持倉盈虧的總和（元）/ 客戶該合約的凈持倉量（重量單位）。
　　其中，“客戶該合約凈持倉盈虧的總和”，是指在客戶該合約的歷史成交庫中，從當(dāng)日向前找出累計(jì)符合當(dāng)日凈持倉數(shù)的開倉合約的實(shí)際成交價(jià)與當(dāng)日結(jié)算價(jià)之差的總和。
　?。ㄈ┏謧}盈利客戶平倉范圍的確定
　　根據(jù)上述方法計(jì)算的客戶單位凈持倉盈利頭寸（以下簡稱配對頭寸）都列入平倉范圍。
　?。ㄋ模┢絺}數(shù)量的分配原則及方法
　　1. 平倉數(shù)量的分配原則
　　在平倉范圍內(nèi)按盈利的大小將不同合約的配對頭寸分成三級，逐級進(jìn)行分配：
　　黃金延期交收合約：第一級為單位凈持倉盈利大于或等于D3交易日結(jié)算價(jià)13%的配對頭寸；第二級為單位凈持倉盈利大于或等于D3交易日結(jié)算價(jià)7%、小于13%的配對頭寸；第三級為單位凈持倉盈利小于D3交易日結(jié)算價(jià)7%的配對頭寸。以上各級配對頭寸依次按待平倉申報(bào)（或剩余待平倉申報(bào)）與各級配對頭寸數(shù)量對比確定的分配比例進(jìn)行分配。
　　白銀延期交收合約：第一級為單位凈持倉盈利大于或等于D3交易日結(jié)算價(jià)15%的配對頭寸；第二級為單位凈持倉盈利大于或等于D3交易日結(jié)算價(jià)8%、小于15%的配對頭寸；第三級為單位凈持倉盈利小于D3交易日結(jié)算價(jià)8%的配對頭寸。以上各級配對頭寸依次按待平倉申報(bào)（或剩余待平倉申報(bào)）與各級配對頭寸數(shù)量對比確定的分配比例進(jìn)行分配。
　　2. 平倉數(shù)量的分配及步驟
　?。?）若第一級盈利頭寸數(shù)量大于或等于待平倉申報(bào)量，則根據(jù)待平倉申報(bào)量與該級配對頭寸確定的比例，將待平倉申報(bào)分配給該級的配對頭寸；
　　若第一級盈利頭寸數(shù)量小于待平倉申報(bào)量，則根據(jù)該級配對頭寸與待平倉申報(bào)量確定的比例，將該級的配對頭寸分配給待平倉申報(bào)。再把剩余的待平倉申報(bào)按上述的分配方法向第二級盈利頭寸分配；若還有剩余，則再向第三級盈利頭寸分配；若還有剩余則不再分配?！　。ㄎ澹┢絺}及尾數(shù)的處理方法
　　先對每個(gè)客戶編碼所分配到的平倉數(shù)量的整數(shù)部分分配后再按照小數(shù)部分由大到小的順序進(jìn)行排序，然后按照該排序的順序進(jìn)行分配，每個(gè)客戶編碼1手；對于小數(shù)部分相同的客戶，如果分配數(shù)量不足，則隨機(jī)進(jìn)行分配。
　　采取措施二之后，若風(fēng)險(xiǎn)化解，則下一個(gè)交易日的漲跌停板和交易保證金比例均恢復(fù)到前一水平；若還未化解風(fēng)險(xiǎn)，交易所則宣布為異常情況，并按有關(guān)規(guī)定采取風(fēng)險(xiǎn)控制措施。
　　因采取上述兩項(xiàng)措施造成的經(jīng)濟(jì)損失由會(huì)員及其客戶承擔(dān)。

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